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　　开头：花椒财经

　　大事件！

　　昨天，香港特区廉政公署发文，实锤两家中资券商和一家对冲基金管理公司高层，因涉嫌内幕往来及古老，被汲取调和行动。

　　财新的报说念中进一步败露，两家中资券商折柳是中信证券和国泰君安国外。

　　国泰君安国外还有又名职工被带走，财新报说念提到，被带走的是国泰君安香港的股票成本市集（ECM）垄断潘举鹏。

　　另有多家媒体报说念提到，潘举鹏系被廉政公署从家中带走。

　　3月12日一早，国泰君安国外我方也公告，坐实了此事。而国泰君安国外的母公司，A股上市的国泰海通3月12日晚间发了公告，也承认了此事。

　　中信证券也在3月12日发布公告，承认子公司又名职工曾被廉署问话。

　　01

　　国泰君安国外、中信证券职工涉事

　　3月11日晚，财新发了一篇独家报说念，指出至少两家中资券商遭香港特区廉政公署突袭，或触及股票分拨问题。

　　报说念指出，国泰君安香港、中信证券香港办公室被廉政公署突袭，其中，国泰君安香港ECM垄断潘举鹏被带走拘留。

　　公开信息高傲，潘举鹏此前职务为国泰君安国外成本市集垄断董事总司理，主要精采统筹国泰君安项认识承销，包括IPO、二级市集配售、可转债及大量往来等。

　　潘举鹏港股IPO面貌经验丰富，其中包括宁德时期、优必选、毛戈对等着名面貌，还有多个好意思股面貌。而他参与的配售面貌数目则更为精深。

　　3月12日，香港特区廉政公署也在新闻稿中公布，廉政公署与香港证监会于3月10日、11日汲取了代号为“引火线”的调和行动，打击内幕往来及干系古老行径。

　　在调和行动中，廉政公署与证监会东说念主员共搜查了14个地方，并拘捕了8东说念主，其中6男2女，九游娱乐年齿在35岁至60岁。

　　廉署还线路，被拘留的东说念主员包括两家持牌券商及一家对冲基金的高层东说念主员。

　　有神往的是，廉署与证监会突袭是在3月10日，而财新将此事公开是3月11日，而当事方对外皮露此事已经是3月12日。

　　3月12日早上，国泰君安国外公告，香港证监会和廉署于3月10日到公司香港主要商业地方实践搜查令，并带走部分文献，公司又名雇员被廉署拘留。

　　国泰君安国外在示，公司3月10日已经暂停了这名雇员的扫数运营及实践职务权柄。

　　3月12日晚间，A股上市的国泰海通公告，经核实，国泰君安国外又名职工曾被廉署带走配合拜访。公司对此高度青睐，将陆续密切关心此事弘扬情况。

　　3月12日晚，一直千里默的中信证券公告线路，香港证监会及廉署持搜查令到访香港子公司的商业地方，带走部分文献。香港子公司又名职工曾被廉署问话。

　　02

　　或纳贿逾400万，株连内幕往来

　　据廉署线路，凤凰彩票官网首页涉案的持牌券商高层东说念主员，涉嫌从持牌对冲基金公司东主收取跳跃400万元行贿，以在多家沟通香港上市公司配售股份的奥密贵寓公布前，获取干系贵寓。

　　为了贯注公共看不懂，廉署以致把细节齐线路了：

　　对冲基金公司从券商何处获取对于上市公司配股的内幕音信后，转而在市集作念空干系股票，为其树立干系股票的空仓。当股份配售音信公开后，干系股票价钱下降，对冲基金从空仓中赚取利润。

　　据线路，对冲基金赚钱高达3.15亿元。

　　ECM是券商的中枢前台业务部门，他们的主要责任是匡助衔尾企业股权融资需求与成本市集资金供给。粗拙来说便是帮企业通过刊行股票等神情完成融资，同期对接各样投资者，完成资金召募。

　　比起传统的投行，ECM聚焦在刊行法子要害的订价、路演、配售等法子。是以，他们提前掌合手着很多港股上市公司配售股份的要害奥密信息。

　　2025年，香港IPO火热，新股配售额殷切，部分机构为获取配售额，可能出现私行行贿券商ECM部门东说念主员的情况。

　　在上述券商案例中，涉案持牌券商的ECM部门东说念主员，是内幕信息知道方与利益运输的要害主体。

　　原来应该信守合规条款的要害东说念主员，酿成了内幕往来的中枢参与者。

　　03

　　或面对重罚

　　廉署暗意，此次调和行动源自证监会早前就涉嫌内幕往来当作伸开的拜访，其间发现可能触及古老行径，案件其后转到廉署以拜访涉嫌的古老行径。

　　而香港证监会现在也在蚁集就《证券及期货条例》下的内幕往来偏执他不妥行径进行拜访。

　　在香港，内幕往来是重罪。

　　香港《证券及期货条例》对内幕往来罪，有着详备的规则。

　　内幕往来行径依然公诉法度定罪，不错处罚金1000万元及截留10年，经粗浅法度定罪，可罚金100万元及截留3年。

　　也便是说，内幕往来被定罪后，罚金100万元至1000万元，截留3年至10年不等。

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　　除此以外，内幕往来当事东说念主还可能被处以铁心业务畛域，谢绝从业等处罚。

　　诚然，和内地很大的一个区别是，干系机构及机构高管也可能被处罚。

　　上述《证券及期货条例》规则，任何法团的每又名高等管理东说念主员，均须每每汲取一切合理依次，以确保有妥善的防患依次，贯注该法团以导致它作出组成市集不妥行径的神情行事。

　　Wind数据高傲，2025年至2026年3月12日，国泰君安香港子公司共参与了11家IPO企业的股权承销，包括宁德时期、智谱、剑桥科技、卧安机器东说念主等。

　　在同期香港股权承销机构中，国泰君安香港仅排行第11位。

　　中信证券香港子公司从2025年于今，参与了35家公司的承销，包括牧原股份、紫金黄金国外、蓝念念科技、三一重工等。

　　此次爆出干系丑闻，对于一心鼎力拓展国外化业务的国泰海通和中信证券来说，可不是个好音信。

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牵扯裁剪：宋雅芳